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riorganizzazione aziendale, di cui si rimanda al paragrafo A.
Informazioni generali, al 31 dicembre 2013 in Prysmian S.p.A.
risultano in essere posizioni di scarsa rilevanza di credito o di
debito e relativi strumenti finanziari di copertura.
Per maggiori informazioni si rimanda alla Nota 7. Derivati.
(b) Rischio tasso di interesse
Il rischio di tasso di interesse cui è esposta la Società è
originato prevalentemente dai debiti finanziari a lungo
termine. Tali debiti possono essere sia a tasso fisso sia a
tasso variabile.
I debiti a tasso fisso espongono la Società a un rischio di
fair
value
. Relativamente al rischio originato da tali contratti, la
Società non pone in essere particolari politiche di copertura.
La Direzione Finanza di Gruppo monitora l’esposizione al
rischio tasso e propone le strategie di copertura opportune
per contenere l’esposizione nei limiti definiti dalla Direzione
Finanza, Amministrazione e Controllo di Gruppo, ricorrendo
alla stipula dei contratti derivati, se necessario.
Le passività nette oggetto di analisi includono i debiti e i
crediti finanziari a tasso variabile e le disponibilità liquide
il cui valore è influenzato dalla variazione dei tassi. Su base
dinamica, la Società calcola l’impatto sul conto economico,
al lordo dell’effetto fiscale, dei cambiamenti nei tassi.
Sulla base delle simulazioni effettuate relativamente
agli importi in essere al 31 dicembre 2013, l’impatto di
un incremento/decremento pari a 25 punti base, in una
situazione di costanza di tutte le altre variabili, avrebbe
comportato un decremento dei debiti finanziari pari a Euro
146 migliaia (2012: incremento pari a Euro 1.307 migliaia)
o un incremento debiti finanziari pari a Euro 146 migliaia
(2012: decremento pari a Euro 1.307 migliaia). La simulazione
viene effettuata su base periodica, al fine di verificare che la
perdita massima potenziale sia contenuta nell’ambito dei
limiti definiti dalla Direzione.
(c) Rischio prezzo
Tale rischio riguarda la possibilità di fluttuazione del prezzo
dei materiali strategici, il cui prezzo di acquisto è soggetto
alla volatilità del mercato, per il quale la Società gestisce
centralmente gli acquisti presso terzi fornitori e la rivendita
presso le affiliate del Gruppo a seguito della riorganizzazione
aziendale, di cui al paragrafo A. Informazioni generali.
La Società è esposta al rischio prezzo in maniera residuale
per quelle posizioni di acquisto che, per effetto temporale,
non sono tempestivamente riaddebitate alle società
operative del Gruppo. Per maggiori informazioni sui derivati
metalli si rimanda alla Nota 7. Derivati.
(d) Rischio credito
La Società non ha significative concentrazioni del rischio di
credito, in quanto la quasi totalità dei clienti è rappresentata
da società facenti parte del Gruppo. Non sono inoltre
presenti crediti scaduti non svalutati di importo significativo.
(e) Rischio liquidità
Una gestione prudente del rischio di liquidità originato dalla
normale operatività della Società implica il mantenimento
di un adeguato livello di disponibilità liquide, di titoli a
breve termine e di fondi ottenibili mediante un adeguato
ammontare di linee di credito
committed
.
La Direzione Finanza della Società privilegia la flessibilità
nel reperire fondi mediante il ricorso a linee di credito
committed
.
Al 31 dicembre 2013 le disponibilità liquide sono pari a Euro
4.600 migliaia, al 31 dicembre 2012 erano pari a Euro 681
migliaia. La Società può potenzialmente utilizzare le linee di
credito concesse al Gruppo inerenti le linee Revolving Credit
Facility (Euro 400 milioni) e le linee del Finanziamento BEI
(Euro 100 milioni). Per maggiori dettagli si rimanda alla
Nota integrativa al bilancio consolidato del Gruppo (Nota D.
Gestione dei rischi finanziari).
La seguente tabella include un’analisi per scadenza dei
debiti e delle passività regolate su base netta. Le varie
fasce di scadenza sono determinate sulla base del periodo
intercorrente tra la data di riferimento del bilancio e la
scadenza contrattuale delle obbligazioni.
(in migliaia di Euro)
31 dicembre 2013
Meno di 1 anno
Da 1 a 2 anni
Da 2 a 5 anni
Oltre 5 anni
Debiti verso banche e altri finanziatori
140.204
418.298
672.715
-
Debiti per leasing finanziario
1.428
651
1.952
9.978
Derivati
88
36
-
-
Debiti commerciali e altri debiti
325.051
-
-
-
Totale
466.771
418.985
674.667
9.978
