301
b) Requisiti non finanziari
E’ previsto il rispetto di impegni non finanziari, definiti in linea
con la prassi di mercato, applicabile a operazioni dello stesso
tipo e della medesima rilevanza. Tali requisiti comportano una
serie di limitazioni alla concessione di garanzie reali a favore
di terzi, nell’effettuazione di acquisizioni o sulle operazioni sul
capitale e alla modifica dei propri statuti sociali.
Eventi di default
I principali eventi di default sono di seguito riassunti:
• l’inadempimento degli obblighi di rimborso del
finanziamento;
• il mancato rispetto dei requisiti finanziari;
• il mancato rispetto di alcuni requisiti non finanziari;
• la dichiarazione di fallimento o sottoposizione ad altra
procedura concorsuale di società del Gruppo;
• l’emanazione di provvedimenti giudiziari di particolare
rilevanza;
• il verificarsi di eventi in grado di influire negativamente
in misura rilevante sull’attività, i beni o le condizioni
finanziarie del Gruppo.
Al verificarsi di un evento di default, i finanziatori hanno la
facoltà di richiedere il rimborso di tutto o parte delle somme
erogate ai sensi del Credit Agreement e non ancora rimborsate
insieme al pagamento degli interessi e di ogni altra somma
dovuta ai sensi del Credit Agreement. Non è prevista la
prestazione di alcuna garanzia reale.
L’evoluzione dei Covenants per i contratti sopra riportati è rappresentata nel seguente prospetto:
(*) I requisiti sono calcolati sulla base delle definizioni riportate nel Credit Agreement 2010 e nel Credit Agreement 2011.
(*) I requisiti sono calcolati sulla base delle definizioni riportate nel Credit Agreement 2010 e nel Credit Agreement 2011.
30 giugno
31 dicembre
30 giugno
31 dicembre
30 giugno
31 dicembre 30 giugno 2014
2011
2011
2012
2012
2013
2013 e successivi
periodi
Posizione finanziaria
netta/EBITDA (*)
3,50x
3,50x
3,50x
3,00x
3,00x
2,75x
2,50x
EBITDA/Oneri
finanziari netti (*)
4,00x
4,00x
4,00x
4,25x
4,25x
5,50x
5,50x
31 dicembre 2013
31 dicembre 2012
EBITDA/Oneri finanziari netti (*)
6,91
6,78
Posizione finanziaria netta/EBITDA (*)
1,28
1,32
Gli indici finanziari sopra indicati rispettano entrambi i limiti previsti dal Credit Agreement 2010 e dal Credit Agreement 2011.
I requisiti finanziari, calcolati a livello consolidato per il Gruppo Prysmian, sono così dettagliati:
Il Flusso netto assorbito dalle attività operative nel 2013 è pari
a Euro 283.310 migliaia, comprendente Euro 27.097 migliaia
per imposte incassate dalle società italiane del Gruppo per il
trasferimento dell’IRES ai fini del consolidato fiscale nazionale
(art. 117 e seguenti del TUIR).
Il Flusso netto generato dalle attività d’investimento è
positivo per Euro 124.112 migliaia, al netto dei dividendi
incassati dalle società controllate per Euro 202.286 migliaia.
Gli oneri finanziari netti imputati a conto economico
nell’esercizio, pari a Euro 38.776 migliaia, includono
componenti “non cash”; conseguentemente, al netto di tali
effetti, gli oneri finanziari netti “cash” riflessi nel rendiconto
finanziario sono pari a Euro 23.934 migliaia, relativi
prevalentemente agli interessi passivi, alle commissioni
bancarie e ad altri costi accessori relativi al Credit Agreement
2010, al Credit Agreement 2011, al Prestito obbligazionario
convertibile e al Prestito Obbligazionario non convertibile.
Il Flusso generato dalle attività di finanziamento comprende
l’incasso del Prestito obbligazionario convertibile ed il
rimborso anticipato del Credit Agreement 2010.
30.
RENDICONTO FINANZIARIO
